Dobânda de referință este „cheia” BNR pentru relansarea creditării

Este pentru a doua oară în acest an când BNR decide tăierea dobânzii de politică monetară cu 0,50%.

Consiliul de Administrație al Băncii Naționale a României (BNR) a decis miercurea trecută reducerea dobânzii de politică monetară cu 0,5 puncte, la 7%, aplicabilă începând de joi, 4 februarie, însă a menținut ratele pentru rezervele minime obligatorii aplicabile pasivelor în lei, la 15%, și în valută, la 25%. Teoretic, în urma unei astfel de decizii am putea asista, în perioada următoare, la o revenire a creditării, în condițiile în care, în ultima perioadă, atât populația cât și firmele cu greu au mai reușit să se mai încadreze în condițiile băncilor în momentul în care intenționau să contracteze un credit. Mai ales că un astfel de nivel al dobânzii de politică monetară nu a mai fost  înregistrat din 2007, nivelul de la 7% pe an ajungând atunci la nivelul minim istoric pentru rata utilizată de BNR. Chiar și așa decizia BNR a fost anticipată de majoritatea analiștilor economici, aceștia mizând pe o reducere cu 0,5 puncte procentuale ca urmare a performanței bune în procesul de dezinflație și pentru stimularea creditării.  Cu toate acestea, au fost și voci care mizau pe o reducere mai agresivă a dobânzii, aceștia luând în calcul și o reducere de până la 6,75%.

 Orice este posibil
Este pentru a doua oară în acest an când BNR decide tăierea dobânzii de politică monetară cu 0,50%, după ce în cadrul primei ședințe de politică monetară din ianuarie 2010, consiliul de administrație al băncii centrale a redus dobânda-cheie de la 8% la 7,5% pe an. În aceste condiții, unii analiști se așteaptă ca până la sfârșitul acestui an, dobânzile la creditele în lei cu garanție ipotecară să scădă sub 10%, dacă BNR va continua să reducă dobânda de politică monetară, respectiv să scadă dobânda la care instituția împrumută băncile comerciale în lei. „Vor avea toți de profitat în urma acestei decizii. Și statul, și clienții individuali. Cel mai probabil, statul va fi primul care se va putea împrumuta mai ieftin de la bănci, însă vor scădea și dobânzile cerute clienților. Este posibil ca, dacă acest proces de reducere a dobânzii-cheie continuă, până la finele acestui an să putem vorbi despre dobânzi de o singură cifră, de sub 10%, la anumite credite în lei, în special la cele cu garanții ipotecare”, a precizat pentru o agenție de presă Lucian Anghel, economist șef al BCR. Cu toate acestea, există însă și voci care nu cred că politica BNR de a reduce dobânda „cheie” va relansa creditarea. Una dintre acestea aparține unui reprezentant al Institutului Bancar Român acesta deținând și funcția de director în cadrul unei bănci comerciale. Potrivit acestuia, „degeaba BNR reduce dobânda de referință dacă statul nu vine și cu alte măsuri de stimulare a creditării. Într-adevăr, dobânzile practicate de băncile comerciale probabil că vor scădea însă acestea nu sunt singurele cheltuieli care apasă pe creditare”. Cu toate acestea, oficialul bancar a recunoscut și faptul că „băncile comerciale ar putea accelera creditarea însă atâta timp cât Ministerul Finanțelor se împrumută tot mai mult, nimeni nu prea mai are interesul să împrumute mediul de afaceri sau populația. Orice este posibil”.     (A.Z.)